貝殼財經·中誠信指數月報：碳中和100指數掉頭 國聯股份領跌

6月27日，貝殼報碳貝殼財經·中誠信美麗中國ESG指數（下稱“美麗中國ESG指數”）、財經貝殼財經·中誠信碳中和100指數（下稱“碳中和100指數”）第九期月報出爐。中誠中和指數

月報顯示，數月4月26日-5月25日，國聯股份權益市場整體表現持續下行。領跌兩大指數表現出現逆轉，貝殼報碳美麗中國ESG指數止漲轉跌，財經碳中和100指數則扭轉以往下跌態勢。中誠中和指數不過，數月兩大指數表現均優于基準指數。國聯股份

(資料圖)

2022年8月，領跌新京報貝殼財經夏季峰會召開，貝殼報碳貝殼財經與中誠信集團聯合開發ESG與雙碳系列數據產品，財經囊括美麗中國ESG指數、中誠中和指數碳中和100指數，以及企業ESG評級數據庫。旨在成為上市公司ESG發展的晴雨表，也是助力投資人進行可持續投資決策的重要參考，可有效助力資本市場可持續發展，為表現優秀的公司創造更好的融資環境。這一報告于每月定期發布，供市場參考。

兩大指數表現逆轉，碳中和100指數微漲0.85%

本次月報以CCX1800為基準指數，其主要是滿足中誠信指數可投性定義且市值排名在前1800名的股票，該指數相對更能表征當月市場整體表現。

月報顯示，4月26日-5月25日，權益市場整體表現繼續下行，兩大指數表現漲跌互現。其中，美麗中國ESG指數止漲轉跌，下跌1.16%；碳中和100指數則扭轉上月下跌態勢，微漲0.85%。基準指數依然保持下跌態勢，微跌2.16%。

貝殼財經記者根據Wind數據查詢，4月26日-5月25日，A股三大指數集體下調，不過幅度有所收縮。深證成指跌幅最大，達2.26%，上次月報期間深證成指和創業板指跌幅均超過4%。

貝殼財經記者注意到，碳中和100指數和美麗中國ESG指數的表現均優于基準指數。整體來看，美麗中國ESG指數與基準指數點位變化、收益率變化均具有一定程度較強的正相關性。

從5月初起，盡管兩大指數均優于基準指數，但收益率表現出現互換，碳中和100指數走強并相對基準指數有超額收益,近一月區間收益率為0.85%。

近3個月時間，兩大指數和基準指數區間收益率均表現下跌態勢，其中，碳中和100指數和基準指數跌幅較大，超過5%，美麗中國ESG指數相對抗跌，微跌0.98%。

拉長時間至近6個月，三者均呈現出正收益，美麗中國ESG指數憑借著以往積累的優勢表現一馬當先。具體來看，美麗中國ESG指數的區間收益率達5.16%，相對此前有所回落。碳中和100指數和基準指數的收益率分別為1.53%、0.64%。

具體到超額收益，本次月報對兩大指數的持倉進行了歸因分析，包括組合和主動收益部分的風格暴露和收益歸因。

美麗中國ESG指數相對基準指數的超額正收益主要來自風格收益，相比之下，碳中和100指數的超額正收益則主要來自于行業。

4月26日-5月25日，基準指數在醫藥生物、化工和公用事業行業持倉依然占比較大。較上次月報，化工行業占比小幅降低。

月報顯示，美麗中國ESG指數相對基準超配了高盈利、小市值、低估值和低流動性因子。行業上超配了公用事業、醫藥生物、化工和輕工制造，低配了食品飲料、電氣設備、銀行與計算機行業。相比上次月報，醫療生物超配程度小幅上升，計算機低配程度略微上調。

根據分析，美麗中國ESG指數相對于基準超配的公用事業行業貢獻了主要正收益，相對于基準低配的電氣設備行業產生了主要負收益。

從碳中和100指數來看，其相對基準指數超配了小市值因子，暴露超過80%；行業上超配了電氣設備和汽車行業，低配了食品飲料、醫藥生物、銀行和電子行業。通過對收益貢獻分析可以發現，這一指數相對基準超配的電子設備行業貢獻了主要正收益，相對基準低配的公用事業和銀行行業產生了主要負收益。

貝殼財經記者梳理發現，本次月報期間A股行情震蕩下行，僅3成申萬一級行業指數出現上漲且漲幅不大。其中，電力設備、公用事業兩大行業均以6%的漲幅領先，環保、汽車、紡織服飾、國防軍工等行業緊隨其后，漲逾2%。

前期上漲的傳媒、計算機等行業表現下滑，分別下跌10.23%和7.81%，基本“回吐”上次月報期間漲幅。此外，商貿零售、石油化工、房地產等多個行業跌幅也超過5%。

交銀國際金融團隊對A股市場分析時表示，5月A股市場表現不佳，主要由于市場對于經濟復蘇預期轉弱，但從全年來看，隨著疫情影響減弱，預計經濟總體仍將呈現回升勢頭，推動股票市場回暖。

個股漲幅現回落，國聯股份再度跌進榜單

本次月報中，兩大指數的成分股表現揭曉。

躋身美麗中國ESG指數漲幅榜前五的成分股分別為工業富聯、國投電力、片仔癀、通寶能源和江中藥業，平均漲幅在11%左右。相比上次榜單，前五只個股漲幅出現較大回落，工業富聯上漲了11.97%。

而從碳中和100指數來看，個股漲幅相比上次月報期間表現較好。鳴志電器、兆威機電兩大個股分別上漲了40.45%、36.31%，祥明智能、杭電股份、萬馬股份則以逾10%的變動入列漲幅榜。

從跌幅來看，國聯股份下跌了23.75%，再次于美麗中國ESG指數中領跌。青島啤酒、隆基綠能、山西汾酒、振華新材四只個股跌幅也超過15%。

碳中和100指數中，南方航空、中國國航、紫金礦業、長城汽車、江山股份5只個股跌幅均在15%-19%之間。

自2022年8月新京報貝殼財經夏季峰會以來，貝殼財經與中誠信集團聯合開發的ESG與雙碳系列數據產品于每月定期公布。其中，兩只指數均具備較為廣泛的行業覆蓋度以及較好的市值投資容量，指數走勢除了反映相關上市公司的證券表現之外，還側面反映出我國企業踐行ESG理念和對碳中和目標的實施情況，展現出上市公司在推廣ESG和推動碳中和過程中發揮的引領示范效應。

美麗中國ESG指數選樣范圍覆蓋全A股，遴選出ESG表現領先且具備低估值、低波動、高盈利、高成長、高盈利質量和高分紅等特點的上市公司。碳中和100指數在中誠信綠金科技（北京）有限公司碳排放管理評分覆蓋的A股證券范圍內，從低碳和高碳兩個維度，選取出在綠色低碳領域處于領先地位和在高碳領域減排表現突出的代表性上市公司。該指數選擇碳排放得分排名前100的股票作為樣本，并對高碳和低碳屬性證券進行1：2的權重配比。

值得一提的是，碳中和100指數的樣本既包括光伏、新能源汽車、鋰電等綠色低碳領域龍頭股票，也包括煤炭、化工、建筑等高碳領域碳排放得分靠前的股票。

（文章來源：新京報）

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