35家險企，誰已見變革曙光？｜2024年度“金標桿”

保險業是金標桿經濟的“減震器”和社會的“穩定器”。承擔如此重任的家險見變保險業如何變革？

國家金融監督管理總局局長李云澤近日在出席中國保險行業協會第七次會員大會上指出，保險業要切實轉變發展模式，企已加快由追求速度和規模向以價值和效益為中心轉變。革曙光年

事實上，金標桿“變革”一直是家險見變2024年保險業的主旋律。在這場世紀變革中，企已哪些險企已見曙光？哪些險企尚在艱難行進中？

歷時近9個月的革曙光年科學權威測評，南方周末新金融研究中心近期連續發布“2024年度金標桿——保險業效能提升榜”“2024年度金標桿——保險業綠色金融榜”和“2024年度金標桿——壽險財富管理榜”五個保險行業子榜終榜。金標桿（詳見：南方周末App2024年“金標桿——新金融競爭力榜”專題）

基于上述五個子榜單的家險見變測評，南方周末新金融研究中心制作“2024年金標桿——新金融競爭力榜”之保險業總榜，企已包括“壽險業總榜”和“財險業總榜”。革曙光年此榜單于2024年12月13日南方周末第二屆新金融大會上正式揭曉。金標桿

總榜顯示，家險見變中國人壽和人保財險分別領跑壽險和財險業，企已平安人壽和平安財險則分別緊跟其后。

差額加總原則

被測評的壽險公司和產險公司分別為20家和15家。截至2024年三季度末，20家測評壽險公司總保費規模約占行業總保費規模的85%，15家測評財險公司總保費規模約占行業總保費規模的89%，具有較高的行業代表性。

南方周末新金融研究中心以定量定性指標為主，并輔以外部專家評審和線上及線下調研，構建了保險業效能提升榜、保險業綠色金融榜和壽險業財富管理榜。其中，壽險業三個子榜單指標測評體系共包括72個子指標，產險業兩個子榜單指標測評體系共包括48個子指標。（詳見：《“五篇大文章”恰滿周年，2024年“金標桿”揭榜在即》和《“背對背”實名打分，“金標桿”專家評審團都有誰？》）

根據被測評對象所屬領域的不同，2024年“金標桿——新金融競爭力榜”保險業總榜分為“壽險業總榜”和“財險業總榜”。

壽險業和產險業兩個總榜的權重如何確定？

“壽險業總榜”基于“壽險業效能提升榜”“壽險業綠色金融榜”和“壽險業財富管理榜”三個子榜的不同權重而構成。與2023年不同的是，本次測評采用“差額加總”規則計算，而舍棄了“等權加總”方式。在“壽險業總榜”計算得分中，壽險業效能提升榜占比40%，而壽險業綠色金融榜和壽險業財富管理榜各占30%。此即為“差額加總”。

“財險業總榜”則基于“財險業效能提升榜”和“財險業綠色金融榜”兩個子榜的不同權重構成。按照“差額加總”規則，前者占比60%，后者占比40%。

為何采用“差額加總”方式？在“獎優不罰劣”原則下，“壽險業效能提升榜”和“財險業效能提升榜”指標更多更全面，信息披露更充分。而“壽險業綠色金融榜”和“財險業綠色金融榜”因6家壽險公司和6家財險公司共用同樣一份ESG報告或社會責任報告，部分指標因取用集團口徑而導致一定程度的誤差。

中國人壽平安人壽伯仲之間

哪些壽險公司是行業標桿？

壽險業總榜顯示，中國人壽領跑，平安人壽緊隨其后。太保壽險、太平人壽和友邦人壽亦進入榜單前五。

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中國人壽與平安人壽的得分在伯仲之間，但二者與第三名差距在10分以上。在三個壽險業子榜中，中國人壽與平安人壽保持在前二的位置。中國人壽在“壽險業綠色金融榜”和“壽險業財富管理榜”中位列榜首，而平安人壽在“壽險業效能提升榜”中名列第一。

與2023年相比，在進行指標優化和權重調整后，評測體系更加均衡科學。壽險業總榜排名前五的公司表現更全面，而排名相對靠后的公司呈現“偏科”特征。以“壽險業效能提升榜”為例，中國人壽和平安人壽在27項子指標得分上并非全部位居前二，但基本所有得分均高于平均分。而排名相對靠后的壽險公司，在某些指標上雖然能夠進入前三，但同時會有相應的拉分項。這一點，銀保系公司表現尤為明顯。

標桿是觀察行業的窗口。以總榜前六名為觀察對象，南方周末新金融研究中心發現以代理人改革和銀保渠道費用改革為核心的渠道變革行至尾聲，而產品結構變革悄然興起。中國人壽、平安人壽、太保壽險和新華人壽因數據易得，可比性較強而成為重點調研對象。

渠道改革成效如何？南方周末新金融研究中心調研發現，代理人渠道“清虛”工作基本完成，打造績優代理人隊伍成為新階段主要任務。2024年，頭部壽險公司在爭搶高素質人才，在優增、優育上下功夫極大。如中國人壽布局“種子計劃”，平安人壽聚焦以“優”增“優”，新華人壽出臺“新基本法”。

銀保渠道新單保費呈下滑態勢。南方周末新金融研究中心依據中國人壽、平安人壽和太保壽險三家壽險公司半年報發現，中國人壽新單保費同比減少53.63%，太保壽險新單保費同比下降30.42%，而平安人壽新單保費下降15.07%。

“報行合一”壓降銀保渠道躉交業務是新單保費下降主要原因。以中國人壽為例，2024年上半年新單躉交保費49.26億元，同比下降約75.12%。

對于銀保渠道越依賴，新單保費下降越多。南方周末新金融研究中心調研發現，與上述三家相比，新華人壽銀保渠道保費收入占比達28.3%。同期，新華人壽新單保費同比下降60.83%，為四者中最高。

人保財險微弱優勢奪魁

與壽險業總榜單相比，產險業總榜單有何異同？

產險業總榜單顯示，人保財險以微弱優勢名列第一，平安產險以0.2分之差，憾別冠軍之位。太保產險、眾安保險和陽光財險分列三至五位。

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與壽險業類似，財險業前兩名亦領先第三名10分以上。人保財險和平安產險分別在“財險業效能提升榜”和“財險業綠色金融榜”中交替領先。

與壽險業有所不同，產險業測評指標體系為首次搭建，包含綜合成本率等核心指標。人保財險與平安財險領先優勢較大，進入前五的公司除眾安保險外，均以車險業務為主。

南方周末新金融研究中心調研發現，車險、健康險、農業險和責任險是財險業主要業務貢獻點。2024年至今，財產險公司保費收入整體實現增長但增速有所放緩，車險仍為財產險公司最主要業務險種，但收入占比持續下降；農險、健康險增速相對較快，帶動非車險業務保費收入實現較快增長。

眾安保險是國內第一家注冊成立的互聯網保險公司。南方周末新金融研究中心調研發現，具有互聯網保險牌照的僅有眾安保險、泰康在線、安心財險和原易安保險四家。本次測評僅眾安保險和泰康在線進入測評榜單。其中破產重整后的易安保險已由比亞迪汽車公司收購，并已更名為比亞迪財險。安心財險亦因經營不善陷入資不抵債境地。

互聯網保險公司不設分支機構，產品銷售、理賠均在線上進行。2024年7月，國家金融監督管理總局發布《關于加強和改進互聯網財產保險業務監管有關事項的通知》。這意味著互聯網保險發展進入規范階段。